Облігації є цінними паперами, які є документальним підтвердженням того, що ви передали кошти приватній або державній компанії. Також вони гарантують повернення цих коштів. Тобто приватна особа під час інвестування у облігації виступає кредитором. Воно позичає гроші на умовах, які обумовлені в цьому документі. Йдеться про процентну ставку, терміни повернення тощо.
Купівля облігацій – справа відповідальна. Це не купити жіночий джемпер. Перед цим слід вибрати, де саме це найкраще робити.
Для цього необхідно звернути увагу на деякі важливі параметри.
По-перше, прибутковість облігацій. Приємно, коли вона висока. Але надто висока процентна ставка має вас насторожити. Адже існує ймовірність, що емітент просто не зможе погасити відсотки за нею та заборгованість перед своїми кредиторами. А довести потім щось буде досить складно.
По-друге, ліквідність. Сьогодні на ринку проводиться з облігаціями багато операцій. Але чим їх більше, тим вищі у вас шанси у разі потреби продати придбані облігації за короткий термін.
По-третє, оферта. Йдеться про можливість здати свої облігації емітенту ще до терміну їхнього повного погашення. Така можливість є важливою тому, що дозволяє вам маневрувати в умовах, що змінюються. Адже якщо економічне становище країни похитнеться або ви знатимете, що скоро вартість паперів впаде з будь-яких причин, то зможете позбутися їх швидко навіть не на ринку.
По-четверте, надійність компанії. Емітенти бувають різні. Найбільш надійні і великі звуться «блакитні фішки». Хоча відсоткова дохідність при купівлі їх облігацій буде нижчою, ніж за рештою, але й ризики практично будуть відсутні. Саме таким компаніям першого ешелону радять спеціалісти віддавати гроші за облігації. Принаймні більшу їхню частину, незважаючи на не надто високий дохід.
Які бувають види облігацій
Облігації вважаються одними з найнадійніших інвестиційних інструментів. Адже, купуючи їх, можна гарантовано отримати невеликий прибуток. Тобто, такий інструмент значно мінімізує ризики. Але облігації бувають різними. І дуже важливо знати, чим одні їхні види відрізняються від інших. Адже саме це дозволить оцінювати їх та вирішувати, що варто придбати.
За видом нарахування доходу всі облігації ділять на дисконтні та купонні. У першому випадку покупець може заробити лише на різниці у вартості облігація у той момент, коли їх випустили, і в те, коли погасять чи продадуть. А різницю між двома цими цінами називають дисконтом. Купонні облігації діють трохи інакше. Дохід по них виплачують регулярно через деякі проміжки часу. При цьому сама система нарахування нагадує нарахування відсотків за банківським депозитом. Тобто купонною називають її лише тому, що раніше такі облігації випускали у вигляді відривних купонів, що нагадують абонементи. Облігації, що їх випускають у нашій країні, переважно є купонними.
На вигляд компанії, що випускають облігації, їх ділять на корпоративні, муніципальні та державні. Корпоративні облігації випускають приватних компаній. Муніципальні – різні муніципальні освіти. А ось державні – держава. Слід пам’ятати, що державні облігації мають величезну перевагу. Справа в тому, що дохід за ними жодним податком не оподатковується.
Певні переваги мають і єврооблігації, чи євробонди. За ними купонний прибуток податком теж не оподатковується. Крім того, в них вигідно інвестувати тому, що відсоткова ставка за ними набагато вища. З іншого боку, вони мають дуже високий поріг входження, з продажу або купівлі таких облігацій всі операції можна здійснювати не самостійно, а лише через брокерів. До того ж валютний ризик додається до кредитного.
Особливості облігацій
Державна облігація є цінний папір, що підтверджує факт позики певних коштів. З її допомогою кредитори можуть вимагати повернення своїх грошей, а також належних відсотків. На основі облігацій створюють низькоризикові інвестиційні портфелі. Але й відсоткова ставка за ними трохи нижча, ніж за банківськими вкладами. Вкладення коштів у державні облігації по праву вважається найбезпечнішим капіталовкладенням. Єдиний ризик – дефолт державної системи.
Тобто основною перевагою облігацій можна вважати їхню перевагу в платоспроможності. Тобто облігації підприємств надійніші, ніж акції банківських установ. Крім того, такі облігації дозволяють кредитувати компанії без посередників, а безпосередньо купуючи облігації. Тобто, можна самостійно керувати кредитною якістю свого інвестиційного портфеля. Також продати облігації можна будь-коли, практично не втративши свої кошти, адже відсоткові ставки за ними незмінні. А от із банківськими депозитами так не вийде. Коли їх припиняєш достроково, всі відсотки не тільки губляться, а й можуть бути накладені штрафні санкції.
Облігації бувають довгостроковими. Вони звертаються на ринку п’ять-тридцять років. Також існують короткострокові облігації, які не бувають на ринку довше за п’ять років.
На сьогоднішній день на фінансових ринках присутні не лише державні облігації. Ще є муніципальні та корпоративні. Саме останні визнаються найприбутковішими. Тому вони вважаються для інвесторів найпривабливішими. А ось державні – найбільш надійні, на думку багатьох фахівців. Ліквідність таких цінних паперів надає їм популярності. А ось інвестиції в приватні компанії є набагато більш ризикованою справою, адже звертати увагу слід на безліч різних дрібниць.
Термін погашення облігацій
Облігації багато фахівців вважають чи не найбільш безпечним інвестиційним інструментом. Особливо, порівняно з акціями. Справа в тому, що власники облігацій мають пріоритет при вимаганні своєї частки активів у разі ліквідації чи реструктуризації компанії. При цьому вони є непоганою альтернативою різним кредиторам та банкам для емітентів. Адже вони пропонують їм набагато вигідніші умови, ніж ринок капіталу.
Але при інвестуванні в облігації важливо звертати увагу на безліч ключових показників. Наприклад, термін погашення. Під ним мається на увазі дата в майбутньому, яку встановлюють заздалегідь і яку інвестору має бути повернено номінальну вартість облігацій. Зазвичай цей термін погашення знаходиться в межах від року до тридцяти років. При цьому діапазони класифікують на короткострокові, середньострокові та довгострокові.
Слід пам’ятати і про те, що багато облігацій ще мають застереження про «відкликання» або дострокове погашення. Це застереження дозволяє викупити в інвесторів емітент облігації ще до терміну їх погашення. Можливо це лише при настанні дати, визначеної заздалегідь, та при виплаті їхньої номінальної вартості. Хоча зазвичай емітенти намагаються забезпечити собі якусь свободу дій, але зберігають право викуповувати їх після дати до терміну погашення. Це вигідно, якщо процентні ставки падають. Адже тоді емітент може вилучити існуючі боргові зобов’язання та випустити нові – на таку саму суму, але з нижчою відсотковою ставкою.
Тому перед придбанням облігацій інвестору також важливо з’ясувати, чи є в умовах продажу застереження щодо дострокового погашення. Якщо вона є, то потрібно ще з’ясувати, як вона отримуватиме дохід. Останній може бути розрахований тільки на першу дату можливого дострокового погашення або лише на дату погашення. Адже йдеться про зовсім різні суми та можливості.
Облігації чи банківські вклади?
Інвестиції в облігації багато людей порівнюють із відкриттям власних банківських вкладів. І зробити таке зіставлення буде цілком коректним. Справа в тому, що обидва ці інструменти є дуже надійними, але при цьому не надто прибутковими. Також вони відмінно підходять для новачків, які роблять лише перші кроки загалом у інвестуванні. Але тому часом виникає питання, якому з варіантів краще віддати перевагу? В ідеалі – обом. Але не всім вистачає гроші такі грамотні кроки. Тому ми спробуємо порівняти банківські вклади та інвестиції у облігації.
Банківський вклад передбачає страхування. А облігації нема.
Якщо ви вкладаєте гроші в облігації, вам знадобиться посередник для того, щоб купити цінні папери і просто відкрити рахунок. А ось для здійснення банківського вкладу він не потрібен, адже всі операції можна виконати самостійно.
Щодо отримання відсотків, то при інвестиціях у облігації вони залежать від їхнього виду. Це можуть бути встановлені відсотки купонів з певною періодичністю. А може бути виплата відсотків у момент погашення облігації. Вклади теж бувають різними, тому відсотки за ними виплачують або після закінчення терміну депозиту, або щомісяця.
Облігації дозволяють достроково вилучити кошти через їх продаж на вторинному ринку. А ось банківський внесок можна вилучити лише виплативши штрафні санкції. Тобто із втратою частини своїх коштів.
Повернути всю вкладену в облігації суму можна через погашення емітентом заборгованості, зокрема і дострокове, і навіть у вигляді оферти. Йдеться викуп облігацій ще до закінчення терміну дії їх на ринку. Якщо ж говорити про вклад, це залежить від його виду: або після закінчення депозиту, або в будь-який час.
Середня прибутковість за облігаціями становить до двадцяти відсотків річних, а за банківським вкладом ще менше – лише до дванадцяти відсотків.
Інвестиції для початківців – як почати інвестувати?
Як захистити свої гроші від інфляції? Рекомендації та поради
Як заробити на ПАММ-рахунках
[…] Як вибрати та купити облігації? […]